Как называют владельца ценных бумаг. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

В ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа. Владелец ценной бумаги при-  

Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги , вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства , удостоверенного ценной бумагой , и о возмещении убытков.  

держателя ценных бумаг лицевому счету ценных бумаг

Выдан вексель на 2000 д.е. с условием уплаты 15.12. Владелец ценной бумаги учел ее в банке 23.10. Учетная ставка 8%. Рассчитайте сумму, полученную владельцем при учете векселя.  

Держатель реестра обязан по требованию владельца или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней. Владелец ценных бумаг не имеет права требовать включения в выписку из системы ведения реестра не относящейся  

Регистрация осуществляется на основании договора или иного документа, подтверждающего факт совершения сделки . Новый владелец ценных бумаг или его представитель обязан сообщить эмитенту о факте совершения сделки не позже чем за 30 дней до официального объявления даты выплаты дохода по ней.  

Если эмитент, регистратор, владелец ценных бумаг или депозитарий совершили действие (бездействие), нарушившее правила функционирования системы ведения реестра, в частности препятствовали включению данных в реестр, нарушили формы отчетности и эти действия привели к невозможности осуществлять права по ценным бумагам , то к таким лицам может быть предъявлен иск о возмещении ущерба.  

ДЕРЖАТЕЛЬ НОМИНАЛЬНЫЙ - физическое или юридическое лицо (брокер, банк, инвестиционная компания и др.), зарегистрированное как владелец ценных бумаг, осуществляющее операции с ценными бумагами от своего имени, но в интересах другого лица - реального собственника данных ценных бумаг.  

ИНВЕСТОР НОМИНАЛЬНЫЙ - инвестор, зарегистрированный как владелец ценных бумаг, хотя на самом деле не он является их собственником, В роли И.н. выступают банки, финансовые компании и другие финансово-кредитные институты, которые по поручению своих клиентов осуществляют инвестиции в ценные бумаги , выступая при этом в роли держателей данных ценных бумаг.  

В современном мире широко распространенным способом защиты владельцев ценных бумаг от финансового риска является передача ответственности по риску (или по его некоторой части) другим лицам. Фактически это означает осознанную готовность идти на риск обесценения портфеля ценных бумаг , но при этом нести некоторые затраты на гарантию того, что возможное обесценение в будущем будет возмещено. Такая форма защиты риска называется его страховой защитой , или страхованием (владелец ценных бумаг передает другому лицу часть своего страха).  

Под депонентом Субдепозитария-получателя понимается лицо - владелец ценных бумаг, не являющийся Субдепозитарием, на счет депо которого должны быть переведены облигации в результате перевода этих облигаций на счет депо получателя.  

Правила ст. 46 Закона об АО детализированы в специальных нормах. Согласно ст. 8 ФЗ "О рынке ценных бумаг " держатель реестра обязан по требованию владельца или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней. Владелец ценных бумаг не имеет права требовать включения в выписку из системы ведения реестра не относящейся к нему информации, в том числе информации о других владельцах ценных бумаг и количестве принадлежащих им ценных бумаг.  

Владелец ценной бумаги получает доход от ее владения и распоряжения. Доход от распоряжения ценной бумагой -это доход от продажи ее по рыночной стоимости , когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость , по которой она была приобретена. Доход от владения ценной бумагой может быть получен различными способами. К ним относятся  

Надлежащим кредитором по обязательству, зафиксированному в ценной бумаге , признается владелец ценной бумаги, доказавший свои права получить исполнение в соответствии с формальными правилами (легитимация держателя).  

Если при получении дохода по ценным бумагам , облагаемым в составе внереализационных доходов , источником выплаты был удержан налог по ставке 15 процентов, то в этом случае владелец ценной бумаги должен представить в налоговую инспекцию документы, подтверждающие факт удержания налога источником выплаты (справку предприятия - источника выплаты о начисленном доходе, размере удержанного налога и копию платежного поручения , заверенную главным бухгалтером предприятия, о перечислении налога в бюджет по ставке 15 процентов источником выплаты).  

Одновременно предприятие - владелец ценной бумаги, получившее доход, представляет в налоговую инспекцию справку-расчет дополнительной суммы налога, в которой указывается сумма начисленного дохода, сумма налога на прибыль по общеустановленной ставке и сумма налога, уже уплаченного источником дохода.  

Федеральный арбитражный суд Дальневосточного округа постановлением от 17.02.98 отменил упомянутые судебные акты, в иске отказал. Кассационная инстанция исходила из того, что поддельные векселя возврату не подлежат, так как возврат полученного только одной стороне противоречит пункту 2 статьи 167 Гражданского кодекса Российской Федерации . В этом случае в соответствии с пунктом 2 статьи 147 Кодекса владелец ценной бумаги, обнаруживший ее подделку, вправе предъявить к лицу, передавшему ему данную бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства , удостоверенного ценной бумагой , и о возмещении убытков.  

ЭЦБ впускают в документарной и бездокументарной формах. Особенность документарной формы (акций и корпоративных облигаций) выражается в том, что их владельца устанавливают на основании предъявления надлежаще оформленного сертификата ценной бумаги или, в случаях его депонирования, по записям на счете депо в депозитарии. Сертификат эмиссионной ценной бумаги - документ, выпускаемый эмитентом и подтверждающий совокупность прав на указанное в этом документе количество ценных бумаг . Владелец ценной бумаги может требовать от эмитента исполнения его обязательств по данному сертификату. Владельца бездокументарных ценных бумаг определяют на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае их депонирования, на основании записи по счету депо в депозитарии.  

По формальным основаниям разрешены возражения, например, ссьшка на просрочку представления ценной бумаги к исполйению, на подделку либо подлог. Владелец ценной бумаги в случае обнаружения подлога или подделки ценной бумаги приобретает право по отношению к лицу, передавшему ему такую бумагу, требовать надлежащего акционерным обществом , право требования определенной денежной суммы либо доли имущества и т. п. Следовательно, Гражданский кодекс РФ как бы предлагает ввести в обиход понятие право собственности на обязательство. Подобный правовой парадокс стал возможен только вследствие недостаточной теоретической проработки проблемы обязательств, закрепленных на бумажном носителе и объединенных под названием ценные бумаги . Современное развитие средств фиксации обязательств на других носителях, которые принципиально не могут быть средством индивидуального пользования (например, электронная память базы данных банка), позволяет ставить вопрос об исключении ценных бумаг из категории предметов права собственности , тем более что и в прежнем виде на бумажном носителе ценные бумаги не отвечали критериям предмета права собственности из-за срочности связанных с ними прав и обязанностей и невозможности самостоятельного извлечения из них полезных свойств управомоченным лицом без привлечения должника 3.  

ДАМНО-1) Особая плата (сверх комиссии, процентов и почтовых расходов), взимаемая в капиталистич. странах с клиентов за выполнение поручений по инкассированию и учету векселей , ж.-д. накладных, коносаментов и др. документов. Размер Д. устанавливается в процентах к сумме документа на основе специальных банковских тарифов с указанием все/ городов, на к-рые банк принимает инкассовые поручения . При этом для городов, в к-рых нет отделений банка, в тарифах предусматривается наиболее высокое Д., а для городов с отделениями банка Д. определяется в меньшем размере или совсем не взимается. В таких случаях на счетах клиентов против записанной инкассированной суммы отмечается гратис (см.), или франка (см.). 2) Убыток, к-рый несет владелец ценных бумаг при продаже их по курсу ниже номинала.  

Репорт (франц. report). Представляет собой срочную сделку , при которой владелец ценных бумаг или валюты продает их банку (на бирже) с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новой, более высокой цене (курсу). Разница между продажной и покупной ценой составляет фактическую плату за кредит. Эта разница также называется "репорт".  

Смотреть страницы где упоминается термин Владелец ценных бумаг

:                   Энциклопедия российского и международного налогообложения (2003) -- [

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

Ценными бумагами;

Денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

Денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

Экономический смысл функционирования управляющих компаний и их деятельности на рынке ценных бумаг состоит в том, что они могут обеспечивать:

§ как правило, лучшие результаты от управления ценными бумагами клиентов по сравнению с деятельностью последних за счет своего профессионализма;

§ более низкие затраты, связанные с операциями на фондовых рынках, за счет масштабов своей деятельности;

§ эффективность операций за счет одновременной работы в разных секторах рынка и (или) в разных странах.

Собственник имущества, переданного в доверительное управление (ценных бумаг и денежных средств), называется учредителем управления. Лицо, в интересах которого происходит управление ценными бумагами, считается выгодоприобретателем. Согласно определению, выгодоприобретателем может быть либо сам учредитель управления, либо названное им третье лицо.

В зарубежном праве принято выделять две модели траста – английскую (доверительная собственность) и континентальную (доверительное управление). Английская модель предполагает, что все субъекты траста – его учредитель (собственник), выгодоприобретатель и управляющий в определенной мере и объеме обладают правомочиями собственника. В континентальной модели при передаче имущества в доверительное управление не происходит смены собственника, а доверительный управляющий, получая имущество, принимает на себя обязательства осуществлять управление в интересах учредителя.

Регистраторы

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг заключается в том, что профессиональный участник рынка ценных бумаг - держатель реестра, или регистратор, осуществляет ведение реестра владельцев ценных бумаг, сбор информации, ее фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра.

Реестром называется список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату.

Необходимость реестра для эмитента состоит в исполнении им обязанностей перед владельцами выпущенных им ценных бумаг, а именно:

Переводят дивидендов;

Приглашение на собрание акционеров.

А также для руководства эмитента это надо для контроля состава владельцев, отслеживания попыток массовой скупки акций и иных недружественных действий.

Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента.

Помимо своих основных функций регистраторы, как правило, исполняют и дополнительные обязанности, тесно связанные с ведением реестра:

Выдача на руки сертификатов ценных бумаг и контроль за их обращением (по документарным выпускам);

Блокировка ценных бумаг, связанная с арестом, залогом или другими операциями;

Функции агента эмитента по выполнению корпоративных действий в отношении ценных бумаг, таких, как сплит (расщепление акций на более мелкие), консолидация, конвертация и др.

Регистратор ведет лицевые счета владельцев ценных бумаг. На лицевом счете указано число принадлежащих владельцу ценных бумаг, а также вся необходимая информация о владельце. Если произошла сделка купли-продажи, то смена владельца должна быть отмечена в реестре. Иначе эмитент будет законно продолжать исполнять свои обязанности по отношению к прежнему владельцу.

Таким образом, лицевой счет представляет собой совокупность данных о зарегистрированном лице, о принадлежащих ему ценных бумагах и операциях с ними.

Во многих развитых странах институт регистраторов отсутствует как таковой. Обязанности по сбору реестров и передаче их эмитентам с успехом берет на себя депозитарная система. Примерами таких стран являются Германия, Швеция и остальные скандинавские страны, Швейцария и др. В некоторых странах (например, во Франции) регистраторы все еще существуют, но вытеснены на периферию фондового рынка. Все еще традиционно много регистраторов в США, однако и там постоянно расширяющаяся депозитарная система все больше и больше вытесняет регистраторов.

Сейчас в России институт регистраторов развит достаточно сильно. Ведение реестра самим эмитентом возможно только в том случае, если число держателей его ценных бумаг не превышает 500.

Наиболее важными операциями на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ценных бумаг можно считать следующие:

1. открытие лицевого счета

2. внесение изменений в информацию лицевого счета о зарегистрированном лице

3. внесение в реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги.

4. операции по поручению эмитента.

Трансфер-агенты. Трансфер-агент – это посредник в передаче документов и информации между регистратором и зарегистрированными лицами. Он может оказывать следующие услуги: принимать документы на совершение операций в реестре и передавать их регистратору, передавать зарегистрированным лицам сертификаты ценных бумаг, выписки и уведомления, выданные регистратором. Услуги трансфер-агента ускоряют исполнение сделок купли-продажи ценных бумаг. Но при этом необходимо помнить, что сам трансфер-агент не ведет реестр и не выписывает сертификаты, а лишь выступает своего рода помощником регистратора. Необходимо также отметить, что в США трансфер-агентами традиционно называют самих регистраторов.

Номинальный держатель - это лицо, на которое в реестре записаны ценные бумаги, тогда как на самом деле он не является их собственником.

Номинальный держатель может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.

Номинальный держатель сам ведет учет реальных собственников. Если старый и новый собственники ценной бумаги открыли счета у номинального держателя, то при купле-продаже меняется состояние счетов у номинального держателя, но общее количество ценных бумаг, записанных на него, остается неизменным и состояние его счета у регистратора не меняется. Поэтому не нужно ехать к регистратору и оформлять у него произведенную сделку. Смена собственника оформляется у номинального держателя. Это очень удобно, если эмитент и его регистратор находятся далеко от основных финансовых рынков.

Депозитарии

Депозитарная деятельность состоит в том, что профессиональный участник рынка ценных бумаг (депозитарий) на основании депозитарного договора оказывает своим клиентам услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету и переходу прав на ценные бумаги.

Следует заметить, что депозитарий не просто хранит ценные бумаги (сертификаты), но обязательно учитывает права на эти ценные бумаги. Если бумаги выпущены в бездокументарной форме, то депозитарий только учитывает права на такие бумаги. Учет прав осуществляется на специальных счетах, которые называются счета-депо.

Клиент депозитария называется депонентом, а договор между депозитарием и депонентом – депозитарным договором или договором о счете депо. Депозитариями на рынке ценных бумаг в России выступают многие банки, выступающие профессиональными участниками рынка ценных бумаг, брокерско - дилерские компании.

Депозитарии появились для ускорения расчетов на организованных рынках ценных бумаг. В настоящее время при оформлении результатов сделки, совершенной между брокерами на бирже, не надо обращаться к дорогим и неторопливым услугам регистратора. Смена собственника отражается на счетах депо биржевого депозитария. При этом отпадает необходимость переоформлять сертификаты, которые выписаны на депозитарий и продолжают находиться в его хранилище. Поэтому расчеты по ценным бумагам становятся безналичными и сводятся к внесению изменений в счета депо.

Во многих случаях эмитенты предпочитают исполнять свои обязанности без привлечения регистратора, а с помощью депозитария. Например, при выплате дивидендов эмитент переводит в депозитарий сумму денег, соответствующую числу ценных бумаг, находящихся на счете депозитария. Депозитарий в свою очередь перечисляет дивиденды своим клиентам в соответствии с количеством ценных бумаг этого выпуска, находящихся на их счетах депо. Отсюда возникает еще одна функция депозитария. Он является посредником между эмитентом и инвестором. Депозитарий помогает клиенту, депонировавшему свои ценные бумаги, получить причитающиеся ему блага, передает всю предназначенную для него информацию, поступающую от эмитента.

Различия между регистраторами и депозитариями:

Ø реестродержатели учитывают всех акционеров, владеющих ценными бумагами конкретного эмитента, т. е. всех инвесторов;

Ø депозитарии учитывают ценные бумаги разных эмитентов, принадлежащих конкретному инвестору.

В странах с развитым рынком ценных бумаг сертификаты всех акций находятся в депозитариях. Такие депозитарии могут существовать как в национальном (Япония), так и в региональном масштабе. По сути – это организации, не только хранящие бумаги, но и совершающие с ними операции.

Для хранения сертификатов акций собственники обычно пользуются услугами еще одной категории профессиональных участников рынка - депозитарных учреждений. Депозитарий как бы является номинальным держателем акций компаний. В депозитарии брокерские компании имеют свои счета, на которых учитываются ценные бумаги их клиентов - конкретных инвесторов. Таким образом, брокеры также становятся номинальными держателями ценных бумаг своих клиентов. Подобная система значительно упрощает операции по покупке и продаже ценных бумаг. Например, в США большая часть ценных бумаг зарегистрирована не на имя их действительного владельца, а на «уличное имя» (street name).

Депозитарии в настоящее время принято делить на расчетные и кастодиальные.

Расчетные депозитарии обслуживают участников организованных рынков. Расчетными их называют потому, что они, кроме депозитарной деятельности, ведут расчеты по сделкам или взаимодействуют с клиринговыми и торговыми системами, чтобы обеспечить расчеты по сделкам с ценными бумагами своих депонентов.

Кастодиалъные депозитарии оказывают услуги непосредственным владельцам ценных бумаг, поэтому их часто называют клиентскими. В России их делят на специализированные и неспециализированные. Неспециализированные совмещают депозитарную деятельность с посреднической деятельностью (брокерской, дилерской, деятельностью по управлению ценными бумагами). Специализированные обслуживают паевые инвестиционные фонды или конкретного эмитента, который при эмиссии своих документарных именных ценных бумаг принял решение об их обязательном централизованном хранении.

Различают открытый и закрытый способы учета ценных бумаг в депозитариях. При открытом способе учета сертификаты всех ценных бумаг одного выпуска учитываются «в одной куче». Нельзя сказать, какому именно из депонентов какой именно сертификат принадлежит. Поручения на исполнение депозитарных операций при таком виде учета принимаются только с указанием числа ценных бумаг без указания их индивидуальных признаков.

При закрытом способе учета депозитарию известно, какие именно ценные бумаги принадлежат данному депоненту. При таком способе учета поручения от депонента принимаются с указанием индивидуальных признаков ценных бумаг или удостоверяющих их сертификатов.

Открытый способ значительно технологичнее и проще, и именно его следует рекомендовать для организации учета эмиссионных ценных бумаг, когда потребительские свойства разных ценных бумаг одного выпуска не отличаются друг от друга. Закрытый способ учета рекомендуется использовать в особых случаях, когда свойства ценных бумаг одного и того же выпуска могут быть различными.

И открытый, и закрытый способы депозитарного учета следует отличать от хранения ценностей как таковых. Депозитарное хранение отличается от хранения ценностей (в том числе и сертификатов ценных бумаг) «в сейфе» тем, что по поручению клиента с ценными бумагами могут производиться депозитарные операции (в частности, безналичные списания и зачисления), тогда как при «сейфовом» хранении возможный набор операций ограничивается приемом ценностей на хранение и снятием их с хранения.

При безбумажной форме выпуска ценных бумаг весь выпуск или его часть оформляются «глобальным сертификатом», который сдается на хранение в уполномоченный депозитарий на основе соглашения между эмитентом и депозитарием. Такие сертификаты на руки непосредственным владельцам ценных бумаг не передаются.

Депозитарии или эмитент выдают непосредственному владельцу ценной бумаги выписку из их бухгалтерских книг или иной именной документ, подтверждающий права данного владельца на хранящиеся там ценные бумаги.

На многих фондовых биржах наличие счета в депозитарии является необходимым условием для участия в расчетах по сделкам с ценными бумагами. Покупателям и продавцам ценных бумаг открываются счета депо. Зачисление ценных бумаг на этот счет производится после покупки ценных бумаг против соответствующей суммы платежа.

По поручению клиента-продавца депозитарий производит предварительное списание ценных бумаг с его счета депо и зачисляет их на буферный (промежуточный) счет депо. Покупатель для зачисления бумаг на свой счет должен произвести оплату сделки, налога на операции с ценными бумагами и регистрационного сбора. После того как его денежные средства поступят на клиринговый счет продавца, ценные бумаги списываются с буферного счета депо и зачисляются на счет депо покупателя.

Депозитарий и расчетная организация извещают покупателя о зачислении на его счет депо ценных бумаг. Кроме того, обязанностью депозитария является внесение необходимых изменений в реестр акционеров либо передача информации реестродержателю данного эмитента о переходе прав собственности на ценные бумаги продавца к покупателю. Данная операция должна быть совершена депозитарием не позднее чем за 30 дней до официального объявления даты выплаты дохода по ценным бумагам.

Появление таких посредников, как депозитарии, особенно централизованного характера, в которых постоянно находится основная часть ценных бумаг или представляющих их крупных блоков сертификатов, позволило избежать физического движения фондовых инструментов непосредственно после каждой сделки с ними. Такой порядок выгоден всем участникам рынка: и индивидуальным инвесторам, и фондовым компаниям.

Использование в современных депозитариях специализированных компьютерных систем учета и расчетов, электронных систем способствует повышению ликвидности фондового рынка, облегчает исполнение поручений мелких клиентов и тем самым привлекает на рынок дополнительно огромное число мелких инвесторов.

В некоторых странах, прежде всего в развивающихся, центральные депозитарные учреждения отсутствуют либо находятся в процессе создания.

Товарный мир делятся на две группы: собственно товары (услуги) и деньги. Деньги , в свою очередь, могут быть просто деньгами и капиталом, то есть деньгами, которые приносят новые деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег от одного лица к другому. Рынки выработали два основных способа передачи денег - через процесс кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг.

Ценные бумаги – это не деньги и не материальный товар. Их ценность состоит в тех правах, которые они дают своему владельцу. Последний, обменивает свой товар или свои деньги на ценные бумаги только в том случае, если он уверен, что эта бумага ни чуть не хуже, а даже лучше, чем сами деньги или товар.

Ценная бумага – это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке – рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительской стоимости, то есть не является ни физическим товаром, ни услугой. В расширенном понимании ценная бумага – это любой документ (бумага) который продается и покупается по соответствующей цене.

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги. «Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к её форме, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические. Технические реквизиты - номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п. Экономические реквизиты: форма существования (бумажная или безбумажная), срок существования, принадлежность, обязанное лицо, номинал, предоставляемые права.

Признаками ценной бумаги являются:
1. Документальность - ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение.
2. Воплощает частные права. Ценная бумага – это денежный документ, который может выражать два вида права: в форме титула собственника и как отношение займа лица, владеющего документом, к лицу его выпустившему.
3. Необходимость презентации - предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав.
4. Оборотоспособность - ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок.
5. Публичная достоверность - по отношению к обладателю ценной бумаги обязанное по ней лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа.
6. Ценная бумага - это документальное свидетельство инвестирования средств. Благодаря ей денежные сбережения становятся материальными объектами.

КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они ещё дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосой и многоголосой, с номиналом или без номинала и т.п.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные.
2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).
3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.
4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца - индоссамента).
5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные.
6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые.
7. По национальной принадлежности: российские или иностранные.
8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).
9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).
10. По цели использования: инвестиционные (цель - получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).
11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).
12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).
13. По номиналу: постоянный или переменный.
14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги (деривативы).

Основные ценные бумаги - это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты, коносамент, чек, варрант, закладная, паи паевых инвестиционных фондов и другие.

Основные ценные бумаги можно разбить на первичные и вторичные.
1. Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная.
2. Вторичные - это бумаги на сами ценные бумаги: варранты, депозитарные расписки и др.

Акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Как правило, акции делятся на две группы: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Облигация - это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода. Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления - то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки - банковские облигации, остальные компании - корпоративные.

Вексель (от нем. Wechsel - обмен) - ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определённой форме, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Банковский сертификат - ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном - для юридических лиц, сберегательном - для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, который содержит условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Виды коносаментов: линейный, чартерный, береговой и бортовой.

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. Чеки бывают следующих видов: именные, ордерные и предъявительские.

Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.

Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Депозитарная расписка - это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Производная ценная бумага или дериватив - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др. - обязательства купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня). Заключение фьючерсного контракта не является непосредственным актом купли - продажи, т.е. продавец не отдает покупателю свой товар, а покупатель не отдает продавцу свои деньги. Продавец принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги. Фьючерс становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз.

Опцион - это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права. Опцион дает право выбора (option), это и дало название данной ценной бумаге. Опцион в отличие от фьючерса, наделяет приобретателя правом, а не обязанностью. Опционы исполняются, если на момент исполнения они являются опционами с выигрышем.

Свопы представляют собой соглашение между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в контракте условиями. Свопы бывают валютные, процентные, фондовые (индексные) и товарные.

Свопы имеют ряд существенных преимуществ для инвесторов, главное из которых - возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, получать прибыль на разницу между процентными ставками в разных валютах, снижать расходы по управлению портфелем ценных бумаг.

Все виды свопов - это внебиржевые контракты, они не обращаются на бирже и их ликвидность обеспечивают специальные посредники - банки (которые часто называют своповыми банками) и дилеры. Особенностью этих видов производных ценных бумаг является то, что их обращение не регламентируется государством, основное место на рынке свопов занимают банки, участвующие в этих сделках.

СВОЙСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ

Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг:
1. Обращаемость – способность покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.
2. Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.
3. Стандартность и серийность.
4. Документальность - ценная бумага - это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.
5. Регулируемость и признание государством.
6. Рыночность - неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.
7. Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.
8. Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.
9. Обязательность исполнения.
10. Доходность - характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

ФУНКЦИИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций:
1. Несут ярко выраженную информационную функцию, свидетельствуют о состоянии экономики. Стабильные курсы ценных бумаг или их повышение, как правило, свидетельствуют о нормальном экономическом положении.
2. Играют важную роль при перетекании капитала между различными сферами экономики (перераспределительная функция).
3. Используются для мобилизации временно свободных денежных сбережений граждан (мобилизирующая функция).
4. Используются для регулирования денежного обращения (регулирующая функция).
5. Банки , предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент (расчетная функция).

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия - это установленная законом совокупность процедур, обеспечивающих размещение ценных бумаг между инвесторами. Ее целью является привлечение эмитентом дополнительных финансовых средств на заемных условиях (в случае выпуска облигаций) или путем увеличения уставного капитала (в случае выпуска акций), но делается это по правилам и под контролем со стороны государства в лице его органов, регулирующих рынок ценных бумаг.

Эмиссия обычно осуществляется путем привлечения профессиональных участников фондового рынка, которые называются андеррайтерами, которые по договору с эмитентом берут на себя определенные обязательства по выпуску и размещению его ценных бумаг за соответствующее вознаграждение.

С точки зрения очередности эмиссию принято делить на первичную и вторичную. Первичная эмиссия имеет место либо когда коммерческая организация впервые выпускает свои ценные бумаги, либо когда выпуск какой-то ценной бумаги этой организацией происходит впервые.

Последующая эмиссия - это повторное размещение тех или иных ценных бумаг данной коммерческой организации. По способу размещения эмиссия может осуществляться путем распределения, подписки и конвертации.

Конвертация ценных бумаг

Конвертация - это размещение одного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой на заранее установленных условиях. Участие в конвертации могут принимать только лица, обладающие до ее осуществления правами собственности на уже размещенные ценные бумаги. Конвертацию можно подразделить на следующие типы:
а) конвертация акций в акции с большей номинальной стоимостью,
б) конвертация акций в акции с меньшей номинальной стоимостью,
в) конвертация акций в акции с иными правами,
г) конвертация облигаций в акции,
д) конвертация облигаций в облигации,
е) конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций.

Запрещается конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции любых типов. Кроме того, законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусматривается возможность конвертации акций в облигации, что фактически также означает запрет такой конвертации.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Рынок ценных бумаг - система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты. Предприятия, которые выпускают и продают ценные бумаги, называются эмитентами.

Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.

Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.

В разделе на вопрос как называется владелец ценной бумаги! заданный автором Катя Катюша лучший ответ это ВЛАДЕЛЕЦ ЦЕННЫХ БУМАГ - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если они находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии). Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра или (в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии) - записями по счетам депо в депозитариях.
Источник: так что уточняйте, како именнно бумаги

Ответ от Вадим Демченко [гуру]
Акционер!
Счастья, Здоровья, Любви и Процветания!! !
С уважением, Вадим Демченко
Менеджер компании Telme
ссылка

Ответ от Пользователь удален [эксперт]
акционер

Ответ от Alfa [гуру]
Акционер наверное или буржуй

Ответ от Zander [гуру]
Брокер?

Ответ от Евгений Горюнов [гуру]
держатель, так как ценной бумагой кроме акции, может быть вексель и тд.

Ответ от Александр [гуру]
акционер

Ответ от Пользователь удален [новичек]
Акционер

Ответ от русский Валька [активный]
Уже всё сказали. Вообще владелец ценной бумаги так и называется. Если это акция, то акционер

Ответ от Pluto [новичек]
гггггг писькатряс

На рынке ценных бумаг взаимодействуют эмитенты, владельцы ценных бумаг и профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Эмитент ценной бумаги - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Владелец ценной бумаги - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

Инвестор покупает ценные бумаги на длительный срок, с целью осуществления долгосрочных владений. Инвестиции - долгосрочное вложение капитала в отрасли экономики внутри страны или за границей. Одна из разновидностей - финансовая т.е. покупка ценных.

Спекулянт играет на краткосрочных колебаниях курса. Спекуляция - купля-продажа ценных бумаг, с целью получения прибыли от разницы между покупкой и продажной ценой.

Инвестор и спекулянт ориентируются на главную характеристику изменение цены акции. Сегодня разделить формально инвесторов и спекулянтов сложно.

Владелец ценной бумаги является обладателем имущественных прав, закрепленных данной бумагой. Частью этих прав может быть право на получение некоторого дохода, обычно в виде денежных выплат. Выплаты могут осуществляться:

Единовременно или через определенные промежутки времени (в этом случае они называются рентой)

Дисконтная ценная бумага, которая продается по цене меньше номинала, а выкупается в заранее оговоренный момент по номиналу (государственные краткосрочные обязательства)

Выплаты по простым акциям корпораций (акционерных обществ), предусматривающих регулярную выплату дивидендов, размер которых устанавливается перед каждой очередной выплатой.

Общий доход, который приносит ценная бумага за некоторый период, складывается из суммы предусмотренных ею на этот период выплат и разницы между ее рыночными ценами в конце периода и в начале. Эта разность может быть как положительной, так и отрицательной.

Для принятия решения о покупке какой-либо ценной бумаги необходимо оценить ее будущую эффективность, которая дает не только относительную, но и абсолютную оценку бумаги, так как позволяет сравнить ее доходность с доходностью банковского депозитного вклада. Важным является то, как инвестор намерен распорядиться своей ценной бумагой: ограничиться получением гарантированных ею выплат («стричь купоны») или спекулировать, т.е. постараться продать по более высокой цене. Купонные выплаты - величина определенная, а вот дивиденды и особенно рыночная цена бумаги заранее не известны и требуют специального прогнозирования. Рыночная цена, а следовательно и эффективность ценой бумаги подвержены постоянным нерегулярным колебаниям, вызванным множеством факторов (колебаниями рынка ценных бумаг, спрос и предложение и т.д.). Исключение составляет лишь небольшая часть высоколиквидных т.е. «безрисковых» ценных бумаг, обращающихся на рынке. Спекуляция часто называется «биржевой игрой» (хотя она может осуществляться и не внебиржевом рынке), позволяет извлекать доход, намного превышающий тот регулярный, что предусмотрен самой бумагой. Однако неопределенность скачков курсов бумаг делает биржевую игру очень рискованным бизнесом.